فکسڈ انکم تجارتی حکمت عملی میں تیتلی

بانڈ تاجروں نے تیتلی کی تجارت کو پیداوار کی وکر میں تبدیلیوں کا استحصال کرنے کے لئے استعمال کیا، جو ان کی پختگی کی تاریخوں کے مقابلے میں بانڈ کی پیداوار کا ایک منصوبہ ہے. حکمت عملی تاجروں کے لئے کچھ پیراگراف کے بانڈز خریدنے اور کم قرض لینے اور فروخت کرنے کے لئے مطالبہ کرتا ہے - وہ دوسرے پختگیوں کے ساتھ. معمول کے اوقات میں، پختگی کی پیداوار - بانڈ کی قیمت کی طرف سے تقسیم کردہ مجموعی واپسی - زیادہ دور کی پختگی کی تاریخ کے ساتھ ایک بانڈ کے لئے زیادہ ہے، جو جب بانڈ ہولڈر بانڈ کے چہرے کی قیمت اور کسی بھی باقی دلچسپی حاصل کرتا ہے. تاہم، پیداوار کی وکر کی شکل سود کی شرح میں تبدیلی کی وجہ سے، اکثر اقتصادی یا سیاسی واقعات کی وجہ سے تبدیل ہوسکتی ہے. تیتلی کی تجارت منافع یا نقصان کے ساتھ ان تبدیلیوں پر رد عمل کرتی ہیں.

ایک مسکراہٹ کاروباری آدمی فنانس چارٹ کے سامنے کھڑا ہے. کریڈٹ: کلاز ٹائیج / بلینڈ کی تصاویر / گیٹی امیجز

تیتلی کی بنیادیں

تیتلی کی تجارت اتنی نامزد ہیں کیونکہ پیداوار کی وکر اور تیتلی کے کچھ حصوں کے ساتھ بینڈ ہولڈنگ کے بعض توازن کے درمیان ایک غیر معمولی نمونہ کی وجہ سے. ایک "گوبھی" پورٹ فولیو میں لمبی اور مختصر پختگی کے بانڈز کی حدود ہوتی ہے جبکہ انٹرمیڈیٹ پائیداری کے کم بانڈ بناتے ہیں. گوبھی کا تیتلی کا "پنکھ" بناتا ہے. ایک "بلٹ" پورٹ فولیو مخالف ہے - انٹرمیڈیٹیٹنٹ پائیدار بانڈ میں بھاری وزن سے بھرا ہوا ہے - اور بلٹ تیتلی کی "جسم" بناتا ہے. پرنٹ خریدنے اور جسم کو کم کرکے ایک تاجر ایک طویل تیتلی تجارت میں داخل ہوتا ہے.

بانڈ دورانیہ

تیتلی کی تجارت سے منافع اور نقصانات پر منحصر ہے کہ پیداوار کی وکر وقت کے ساتھ شکل بدل جاتی ہے اور اس پر کیا شکل میں تبدیلیاں مجموعی طور پر تمام زچگیوں میں ہوتی ہے یا اس سے زیادہ متعدد متغیرات کو متاثر کرتی ہے. ایک بانڈ کی مدت، تقریبا بول رہا ہے، اس کی تنخواہ کی مدت ہے. اعلی پیداوار والے بانڈز کم پائیدار ہیں کیونکہ آپ کم پیداوار حاصل کرنے والی بانڈ کے ساتھ زیادہ دلچسپی رکھتے ہیں. اس کی پختگی کی تاریخ کے نقطہ نظر کے طور پر بانڈ کی مدت کم ہو جاتی ہے، لہذا مختصر مدت کے پابندوں میں کم توازن موجود ہیں. ایک بانڈ کی "$ مدت" اس کی قیمت اور اس کی مدت کی مصنوعات ہے، جو ڈالر سالوں میں بیان ہوا ہے.

بانڈ شناس

بانڈ تاجر کسی بھی وقت اپنے پورٹ فولیو کی سالانہ مدت کا حساب کرسکتا ہے. تیتلی فکسڈ آمدنی کی تجارت اکثر مختلف پیمائشوں کے بانڈز کے بیک وقت خریدنے اور قابو پانے میں شامل ہوتے ہیں، مثلا پورٹ فولیو کی $ مدت میں خالص تبدیلی صفر ہے. اس طرح کے تاجروں کی منافع بخش صلاحیت پورٹ فولیو کی "عظمت" پر منحصر ہے، جس میں آپ کے سائز کا تعلق ہے جب آپ ان کی پیداوار کے خلاف بانڈ کی قیمتوں کا تعین کرتے ہیں. مثال کے طور پر، دو بانڈز اسی مدت اور پیداوار کی تصور کرتے ہیں، اور اس کی شرح میں اچانک تبدیلی آتی ہے. بانڈ کی قیمت سے زیادہ تعظیم کے ساتھ سود کی شرح میں تبدیلیوں سے کم متاثر ہو جائے گا سے کم متاثر کن بانڈ گا. ایک تیتلی کی حکمت عملی اس فرق سے استحصال کر سکتی ہے، کیونکہ طویل مدتی یا مختصر مدت کے بانڈز سے زائد درمیانے درجے کے بانڈ کم متفق ہیں.

تیتلی مثال

تیتلی تجارت کی ایک سادہ مثال میں، بانڈ تاجر چار اور آٹھ سال کی زچگیوں کے ساتھ بانڈ پر ہوسکتا ہے - تیتلی کے پنکھوں اور چھ سالہ بانڈ، جو تیتلی کے جسم کا حامل ہے. اس کے علاوہ، تاجر کو خریدتا ہے اور شارٹس بانڈز اس طرح کہ پورٹ فولیو کی مجموعی $ مدت تجارت کی وجہ سے تبدیل نہیں ہوتی. اس حکمت عملی کی ایک خصوصیت یہ ہے کہ پنکھوں جسم سے کہیں زیادہ اتنی ہی ہوتی ہے. تجارت کو کوئی زیادہ نقد رقم کی ضرورت نہیں ہے، کیونکہ کم بینڈ سے آمدنی خریدا بانڈ کی لاگت کو دور کرتی ہے. اگر طویل عرصے سے بانڈ پیدا ہونے والی پیداوار میں اضافہ ہوتا ہے تو، پیداوار کی وکر "flattens" - طویل مدتی اور مختصر مدت کے بانڈز کے درمیان پیداوار کا فرق کم ہوجاتا ہے - تیتلی تجارت منافع بخش کرے گی کیونکہ زیادہ سے زیادہ تسلسل کے بانڈ کی قیمتیں کم زاویہ جسم میں سے زیادہ سے زیادہ اضافہ.

حکمت عملی تغیرات

تیتلی پر بہت سے متغیرات موجود ہیں، تاجروں کو کھوکھلی، دھندلاپن یا تبدیل کرنے والی وکر سے فائدہ اٹھانا پڑتا ہے. ہر حکمت عملی کو بھی اپنے خطرات کا سامنا ہے، لیکن عام طور پر، اگر پیداوار کی وکر کسی تیتلی تاجر کی توقعات کی حفاظت کرتا ہے تو نقصانات کا نتیجہ ہوگا. تاجروں کو جزوی طور پر دوسرے، غیر منسلک تجارتوں کے ساتھ ان کے تیتلی تجارت کے خطرے سے بچا سکتا ہے.