مارکیٹ کے خطرے پریمیم کا حساب کیسے لگائیں

مارکیٹ کے خطرے پریمیم، یا ایم ایم پی، سرمایہ کاری کا اندازہ کرتے وقت اکثر اصطلاح استعمال کیا جاتا ہے. کبھی کبھی "خطرہ پریمیم" اور "مارکیٹ پریمیم" کے ساتھ کبھی کبھی مطمئن طور پر استعمال کیا جاتا ہے اور یہ واپسی کی رقم ہے جو ایک سرمایہ کار کو خطرے پر لے جانے کی ضرورت ہے. مارکیٹ کے خطرے پر پریمیم متعلقہ طور پر خطرے کی سطح میں اضافہ کے طور پر اضافہ کرتے ہیں.

ایک سادہ مساوات

مارکیٹ کا خطرہ پریمیم کا تعین کرنے کے لئے بنیادی حساب ہے: متوقع واپسی - خطرے سے مفت شرح = خطرہ پریمیم. تاہم، سرمایہ کاری کی تشخیص میں حساب کا استعمال کرنے کے لئے، آپ کو یہ سمجھنا ضروری ہے کہ تین متغیر انفرادی سرمایہ کار کا کیا مطلب ہے.

متوقع واپسی اوسط مارکیٹ کی شرح سے حاصل کی جاتی ہے. اسٹاک کے ایک بڑے گروپ پر پیداوار مجموعی طور پر ایک انڈیکس کے ذریعہ ٹریک کیا گیا ہے جیسے ایس اینڈ پی 500 مارکیٹ کے خطرے پریمیم کا حساب کرتے وقت متوقع واپسی کا نشانہ بن سکتا ہے. آپ مساوات کا استعمال کرتے ہوئے متوقع واپسی کو بھی لکھ سکتے ہیں: متوقع واپسی = خطرے سے مفت شرح + مارکیٹ خطرہ پریمیم.

خطرے سے پاک شرح ایک ایسی شرح ہے جو سرمایہ کاری کو خطرہ نہیں رکھتا ہے. چونکہ حکومتی پابندوں نے تاریخی لحاظ سے کوئی خطرہ نہیں چھوڑا، چونکہ مارکیٹ کے خطرے سے متعلق پریمیم کا حساب لگانے کے بعد تین ماہ کے خزانہ بل پر پیداوار خطرے سے پاک شرح کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے.

سادگی کے لئے، فرض کریں کہ خطرے سے پاک شرح ایک فیصد بھی ہے اور متوقع واپسی 10 فیصد ہے. چونکہ، 10 - 1 = 9، مارکیٹ کے خطرے پریمیم اس مثال میں 9 فیصد ہوگا. اس طرح، اگر یہ سرمایہ کاری کا تجزیہ کررہے ہیں جب انفرادی اعداد و شمار تھے تو وہ سرمایہ کاری کے 9 فیصد پریمیم کی توقع کریں گے.

خطرہ پر اثر انداز کرنے والے عوامل

مارکیٹ کا خطرہ پریمیم پر اثر انداز کرنے والے ایک بنیادی عنصر طویل مدتی امریکی خزانہ بانڈز پر واپسی ہے کیونکہ یہ عام طور پر خطرے سے متعلق واپسی کی بنیاد کے طور پر استعمال ہوتا ہے. اس کے علاوہ، سرمایہ کاروں کے خطرے سے بچنے پر اثر انداز ہونے والے اقتصادی حالات میں کوئی تبدیلی مارکیٹ کے خطرے پر پریمیم پر اثر پڑے گا. اس میں اقتصادی غیر یقینیی بھی شامل ہے جو سرمایہ کاروں کو اضافی خطرے پر مبنی کرنے کے لئے بڑے ممکنہ ادائیگی کی ضرورت ہوتی ہے.اس کے برعکس، معیشت پر اعتماد سرمایہ کاروں کو خطرے کے اعلی سطح کو قبول کرنے کے لئے چیلنج کر سکتا ہے. ٹیکس کی شرح میں تبدیلی، وفاقی مالیاتی پالیسی اور افراط زر میں بہت بڑا تبدیلی دونوں مارکیٹوں کے خطرے پر پریمیم پر اثر انداز کرتی ہے، جس پر منحصر ہے کہ اس میں تبدیلیوں کو سرمایہ کاروں کے ذریعہ سازگار یا قابل اطلاق سمجھا جاتا ہے. مثال کے طور پر، جب افراط زر کی سطح بڑھتی ہے تو، سرمایہ کاروں کو اعلی مارکیٹ کے خطرے پر قابو پانے کے لئے پریمیم کو خریدنے کے لئے خریداری کی طاقت میں کمی کی تلافی ہے.

سرمایہ کاری کی ترجیحات

قابل قبول مارکیٹ کے خطرے پریمیم سرمایہ کاروں کے درمیان مختلف ہوتی ہے کیونکہ اس میں انفرادی پیداوار شامل ہے جس میں سرمایہ کاروں سے مطالبہ کیا جاسکتا ہے کہ وہ خطرے میں ملوث خطرے کے لۓ سرمایہ کار کو معاوضہ دے سکے. اس طرح، انفرادی سرمایہ کار کے لئے مارکیٹ کا خطرہ پریمیم کیا ضروری ہے اس کے خطرے سے متعلق خطرے سے متعلق انحصار پر منحصر ہے. نوجوان سرمایہ کار جو دہائیوں سے ریٹائرمنٹ سے اکثر ہوتے ہیں اکثر قریب ہونے والے یا ریٹائرمنٹ سے کہیں زیادہ خطرے کی سطح پر لے جانے کے لئے تیار ہیں. یہ اس وجہ سے ہے کہ چھوٹے سرمایہ کاروں کو زیادہ خطرہ اٹھانے کے لۓ کسی بھی نقصان کا دورہ کرنا زیادہ طویل عرصہ ہے.