پورٹ فولیو بیٹا اور سٹینڈرڈ انحراف کے درمیان فرق

جدید پورٹ فولیو کے اعداد و شمار کو ظاہر کرنے کی کوشش کی گئی ہے کہ کس طرح سرمایہ کاری کی عدم استحکام اور واپسی کی پیمائش کسی بینچ مارک کے خلاف، جیسے امریکی خزانہ بل. بیٹا اور معیاری انحراف اقدامات ہیں جس کے ذریعے کسی پورٹ فولیو یا فنڈ کی سطح کا خطرہ شمار ہوتا ہے. بیٹا متعلقہ بینچ مارک میں سرمایہ کاری کی عدم استحکام کا موازنہ کرتا ہے جبکہ معیاری انحراف ایک سرمایہ کاری کی عدم استحکام کی مدت کے دوران اوسط واپسی کی موازنہ کرتا ہے. معیاری انفیکشن ایک سرمایہ کار کو سیکورٹی کے رجحانات کے بارے میں ایک اور عام کہانی بتاتی ہے کہ وہ اچانک چلنے اور نیچے چلنے کے قابل ہیں، جبکہ بیٹا سرمایہ کار کو بتاتا ہے کہ سیکورٹی کے کتنے زیادہ یا اس سے کم سیکورٹی ممکنہ طور پر انڈیکس کے سلسلے میں تجارت کرے گی.

گولی کریڈٹ پر ملازمین کو کاروباری اعداد و شمار کی تلاش میں: شیرونسوف / آئی اسٹاک / گیٹی امیجز

معیاری انحراف کی وضاحت

معیاری انحراف ایک اعداد وشماری کی پیمائش ہے جو تاریخی عدم استحکام کو دیکھتا ہے، جس کی وجہ سے مختصر عرصہ میں کافی اضافہ ہوا ہے یا واپسی کی رجحان کی نشاندہی کرتا ہے. ایک مستحکم سرمایہ کاری ایک اعلی خطرہ ہے کیونکہ اس کی کارکردگی کسی بھی وقت کسی بھی سمت میں تیزی سے تبدیل کر سکتی ہے. ایک اعلی معیاری انحراف کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاری انتہائی مستحکم ہے، زیادہ خطرناک ہے اور اس سے زیادہ واپسی حاصل کی جاتی ہے. کم معیاری انحراف کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاری زیادہ مسلسل ہے اور کم ناکامی سے چلتا ہے. اس سے زیادہ معمولی واپسی پیدا ہوتی ہے اور کم خطرہ پیش کرتا ہے.

معیاری بہاؤ کیسے کام کرتا ہے

مستحکم نیلے چپ اسٹاک یا محافظ فنڈ سرمایہ کاری مختص کے مقابلے میں ایک مستحکم سیکورٹی یا فنڈ کے مقابلے میں اعلی معیاری انحراف ہوگا. وقفے کے درمیان ایک بڑا پھیلاؤ سے پتہ چلتا ہے کہ سیکورٹی یا فنڈ پر واپسی کی توقع "معمول" واپسیوں سے مختلف ہوتی ہے. تاہم، فنڈ کی مستحکم ماضی کی کارکردگی اسی مستقبل کی کارکردگی کی ضمانت نہیں دیتا. چونکہ غیر متوقع مارکیٹ کے حالات میں عدم استحکام میں اضافہ ہوسکتا ہے، ایک سیکورٹی جس میں ایک مدت میں معیاری انحراف قریب ہو یا صفر کے برابر ہو سکتا ہے دوسری صورت میں مختلف مدت کے دوران.

بیٹا کی وضاحت

بیٹا مارکیٹ کی نقل و حرکت کے لئے سرمایہ کاری کی حساسیت کا تعین کرنے کی کوشش کرتا ہے. ایک اعلی بیٹا کا مطلب یہ ہے کہ ایک سرمایہ کاری انتہائی مستحکم ہے اور اس سے اس کے معیارات کو مارکیٹوں میں بڑھانے کا امکان ہو گا، اس طرح بنچمارک کی واپسی سے زیادہ ہوسکتی ہے، اور اس میں مارکیٹوں میں کمی کی جا سکتی ہے. کم بیٹا کا مطلب یہ ہے کہ سرمایہ کاری مارکیٹوں میں اس معیار کو کم کرنے کا امکان ہے، لیکن مارکیٹوں میں گر ہونے پر بہتر ہونے کا امکان ہے.

کیسے بیٹا کام کرتا ہے

بیٹا میں پہلا قدم کسی خطرے سے پاک اثاثہ کی واپسی سے زیادہ بینچ مارک کی ریٹائٹس کی عدم استحکام کی پیمائش کر رہا ہے، جیسے خزانہ بل. معیار کی بیٹا ہمیشہ 1.0 ہے. لہذا 0.83 کی بیٹا کے ساتھ ایک سیکورٹی کا اندازہ 17 فیصد کم ہے، اوسط، مارکیٹوں میں بینچین سے زائد اور متوقع مارکیٹوں میں اوسطا، 17 فیصد کم ہے. اس کے برعکس، 1.13 کے بیٹا کے ساتھ ایک سیکورٹی، مارکیٹوں میں معیار سے 13 فی صد زیادہ، اوسط، نیچے مارکیٹوں میں 13 فیصد زیادہ حاصل کرنے کی توقع ہے. تاہم، بیٹا بڑے اقتصادی تبدیلیوں کی خرابیوں کا حساب نہیں کرتا اور نہ ہی یہ سرمایہ کاری مارکیٹوں پر سرمایہ کاروں کے اثرات اور اس کے اثر پر غور کرتے ہیں.